石化行业作为当今国际各国经济领域中不可或缺的一环，在一些国家甚至是支柱性产业，长期为其他行业和大众提供能源、燃料、化工产品等生产和日常生活所必须的元素。又由于石油资源的紧缺与分布不均等特点，使得石化行业的发展关乎到了各国政治稳定和社会发展，这一点对于新兴发展中国家金砖五国也同样适用。这篇文章将对除中国以外的其它金砖四国巴西、俄罗斯、印度、南非近些年的石化行业的发展情况做综述性介绍。
巴西
行业概览
低油价降低了石脑油制造的成本，因此提升了竞争力。然而，由于国内经济衰退导致自2015年以来巴西的石化行业正经历着最惨淡的年份。衰退的趋势在2016年有可能会持续，严重影响石化行业和市场。利润将由降低电力成本和石油价格来决定，这将对石脑油的成本产生直接影响。石脑油-乙烷价格差异化将对巴西是否有能力与美国以乙烷为基础的生产模式形成竞争产生重大影响。
在2016年1月到3月间，化学品分别占到了出口的24%和进口的7%。化学品交易逆差在2016年前4个月达到了64亿美元，同比下降18.4%。其中进口同比下降14.6%为102亿美元，出口下降7.5%为38亿美元。在2016年3月之前的一年时间里，交易逆差是240亿美元，在2010年降到最低达到206亿美元。热塑性树脂出口在前四个月同比上升39.2%至7.668亿美元，而化肥则同比降低了3.2%至15亿美元。
终端市场方面，国内市场将会收缩。2016年由于销售前景黯淡和工人对工时的不满，因此我们对巴西的汽车制造业并不看好，工资和裁员进一步导致劳资纠纷和减产。作为一个主要的石化产品消费国，尽管聚合物和橡胶用于配件及装饰，产量的降低将会是石化市场的主要损失。巴西的建筑业在2016年同样衰退，这将对与之相关的聚合物尤其是聚氯乙烯产生负面影响。
Petrobras预计将额外需要53亿美元才可以完成麻烦重重的Comperj项目，这包括28亿美元用于炼油厂和25亿美元用于天然气处理装置。原先的预算是61亿美元，但整个项目有望达到196亿美元。在2016年3月，据说项目将于2023年完成，但这已是项目开始15年之后了。
巴西在美洲风险/回报指数排名中占据第三，但由于恶化的市场环境这一季度下滑了0.8分，已经与墨西哥处于同一水平。
巴西主要石化产品产能汇总
俄罗斯
行业概览
俄罗斯石化行业受益于卢布的贬值，这将极大减少进口。2017年初的经济复苏应该有助于增加消费，但主要是人们将关注融资以提高产能，并实现计划中的项目。因此,俄罗斯越来越多地转向中国国有石化行业，以利用其相当大的影响力用于下游资源生产。
在2016年的前7个月，基本化学品的生产指数在前7个月上升了1%。烯烃的产量同比下降了2.3%到160万吨，而苯是下跌2.6%至69.1万吨，但木糖上涨4%至33.65万吨。聚丙烯(PP)输出77.2万吨，与2015年同期持平。与此同时，高密度聚乙烯(HDPE)增加了1%至95.84万吨，线性低密度聚乙烯上(LDPE)升了18%，而低密度聚乙烯(LDPE)下降了14%，俄罗斯聚氯乙烯的生产在今年前七个月里同比下降了11%至42.11万吨。下滑主要是与装置强制关停和维修相关的，并不是由于需求的下降。
俄罗斯石油化工行业长期投资不足，意味着俄罗斯目前的炼油业务还不到一半，其余的则以低价值原油的形式出口。然而政府准备在接下来的20年时间里推动该领域的改革。作为改革的一部分，政府将考虑对行业进行干涉以要求石油公司投资炼油板块。这一举动将带来足够的石脑油原来以用于生产化工产品。政府还将在较长时间(2030年前)里建设10套新的裂解装置，每一套都具有100万吨/年的产能，以保证自给自足。但这一项长期计划与投资目前仍较模糊。
2016年7月随着Sibur装置的扩建导致聚合物中聚丙烯和高密度聚乙烯分别增加了1万吨/年和4万吨/年的产能;
在接下来的5年时间里，聚乙烯将引领聚合物产能增长，会占到整体增幅的三分之二，其中LLDPE占到25%，LDPE占到8%，HDPE占到35%。聚丙烯将会占到23%，而聚对苯二甲酸乙二醇酯将占到8%。
斯克石化正投资78亿美元在一个新的乙烯项目上，这几乎达到它输出的三倍。位于公司现有基地的这一项目可以每年产120万吨乙烯。下游的产能还没有确定，但BMI估计这其中包括60万吨/年的聚乙烯和40万吨/年的聚丙烯。虽然第一期和第二期有望在2020年上线，我们相信这很有可能推迟，但不包含在预期当中。
中国在俄罗斯能源和石化行业中起到的作用越来越大，其中中石化在已有Sibur公司10%股份的基础上还有望获得10%，中石油取得了Rosneft公司19.5%的股份和一个董事席位，并将可能收购Bashneft公司50%的股份。
俄罗斯在石化行业风险/回报系数中得分59.5/100，由于2017年经济复苏带来的石化行业的稳定和增长的迹象带来了0.5分的增长。结果是在这一季度俄罗斯在欧洲P系数排名中表现抢眼，位列第八名，比捷克高0.7分，比意大利低2.1分。然而，这里存在一些下行风险，有可能是乌克兰危机，但是如果能处理好会带来排名的上升。
俄罗斯主要石化产品产能汇总
印度
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项目延误和迟滞不前的工业，削弱了印度石化行业的发展。然而即使伴随着消费增长变缓、低石脑油价格、原料供应过剩、在进口替代下缺乏自给自足这一系列问题，长期前景依旧乐观。主要在于政府对于石化产业集群的监管框架更加清晰，并减少了环境审批和土地批准等诸多繁文缛节。
印度石化行业也受到了中国工业产能过剩带来的工业低迷的影响。在2016年的前7个月里，化学品出口增加了约2%，橡胶和塑料出口增加了约1.2%。生产指数表明尽管新产能增长例如Brahmaputra气体裂解器和聚合物项目,但印度的石化工业还并未开放。
如果项目目标在2016年实现，增长率可能会更高。巴拉特石油集团有限公司(BPCL)在喀拉拉邦的Kochi精炼厂，将要从现在的每天190000桶增加到每天310000桶，但可能要推迟到16年的第四季度。丙烯和乙烯作为合成纤维纺织品的原料，将会在指定的化工园区生产，这一园区有望在2018年运营。JBF正在Mangalore经济特区修建一条年产125万吨/年的PTA装置，以此为下游PET生产商提供原料。此公司与BP公司签署了关于PTA技术授权的协议。园区预计于原计划一年后的H116投产，但会在Q316前截止。
统计表明在2016到之后的时间里仍会保持上升态势，伴随着人均石化产品消耗量在2015-2020年间翻倍，并且年均增长速度超过10%。
我们预计到2018年国内对聚烯烃的需求将达到940万吨，相比于2015年的726万吨增加约了30%。2016/17财年的市场增长预测无法达到10%，我们已将其调整为7%，并且市场规模在2018年将达到870万吨，与2015年相比增加了20%。在不同领域的增加也存在差异，其中聚丙烯几乎是以两倍的平均速度在增长，至2015年已经达到了400万吨，但距离年聚乙烯出口产能还差190万吨。
印度由于国内外恶化的经济趋势导致石化行业风险/汇报指数(RRI)下降。这一季度，印度整体RRI已下降至65.8，但是仍旧比中国指数要高。在地区排名中依旧保持第七的位置，比泰国低2.7分和比马来西亚高0.5分。更加清晰的投资政策和新产能的扩张将会进一步提高分数。
印度主要化工产品产能汇总
南非
行业概览
南非的石化行业的行情由于疲软的货币兰特、低油价和丙烯链产能的增加有见涨的趋势。虽然发展速度较慢，但国内市场已经开始转折。不利的地方是，劳资纠纷和电力供应都会成为阻碍发展的危险因素。
在2016年，石化行业的输出由于C3扩建项目的完成得以增长，通过消除瓶颈将会增加105000吨/年的丙烯和105000吨/年聚丙烯的产能。
消费增长主要由汽车行业的发展来带动，尽管这很大程度上决定于出口。包装行业在消费者需求下滑的情况下仍会保持稳定。建筑行业将会由于缺乏国内经济刺激而下滑。
基础化学品出口在2016年的前八个月里同比增长4.2%，扭转了2015年全年下滑的0.6%，然而塑料品的输出相比2015年下降1.9%还是有0.2%的降幅，橡胶也下降了2.1%。
在2016年，南非拥有低于700000吨/年的乙烯产能和1065000吨/年的丙烯产能。同时，聚合物产能包括570000吨/年的聚乙烯产能，60000吨/年的聚对苯二甲酸乙二醇酯产能，785000吨/年的聚丙烯和200000吨/年的聚氯乙烯。这说明南非只有用一个多元化相对较低的石化基地。然而，产能有可能在中期会改变。在2016年，C3扩建项目打破已有装置的瓶颈，这分别增加了105000吨/年的聚乙烯和聚丙烯产能。
在中东和非洲的石化行业风险/回报指数中，南非在11个国家中排名第7，得分是50.6(100)，相比于上一季度由于风险指数上升了1.4导致整体下降了0.3。国家面临的风险由于持续的经济低迷表现和石化相关行业(不论上游还是下游)的罢工威胁而日益恶化。在这一排名之中，它比埃及低1分，比土耳其高1.2分。鉴于目前两国的石化产能都有上升趋势，那么南非的排名可能还会下跌。
南非主要化工产品产能汇总
